随着人工智能和数据需求的急剧增长，内存行业正面临前所未有的挑战。瑞银集团近日发布的最新报告表明，存储市场的供需形势仍旧紧张。DRAM和NAND闪存合约价格在2025年第四季度预计将大幅上涨，远超市场之前的预期。
一、存储器价格剧烈波动：涨幅超预期报告数据显示，2025年第四季度DDR内存合约价环比可能上涨35%，而NAND闪存的合约价预计也将环比上涨20%。这种涨势显示了整个存储市场强劲的需求驱动。
瑞银分析指出，这一局面并非单纯的市场投机因素，而是由实际消费端需求推动。持续创新的AI服务器和传统智能手机、PC设备对存储器的依赖是此次涨幅的重要原因之一。
二、库存告急：供应链承压当前，存储库存水平已经下降到历史新低，这也凸显出市场供需矛盾的尖锐性。据估算，用于PC和移动设备的DDR内存库存仅能维持9周，相较之下，SSD固态硬盘的库存更为紧张，仅够支撑8周。而服务器所需的DDR内存情况稍好，但库存也仅剩11周的安全周期。
库存告急直接体现了行业内的供应困境，也让价格上涨成为不可避免的趋势。瑞银强调，极低的库存水平恰恰说明市场需求的真实存在，而非人为炒作。
三、AI领域需求引领增长人工智能服务器需求激增，成为存储市场供需失衡的主要推手。智能手机与PC等传统应用领域的存储需求也在稳定增长，但其增速已明显低于AI相关场景。在这种背景下，市场生态逐渐发生变化，企业投资和生产策略需要做出相应调整。
四、未来展望：涨势持续瑞银进一步预测，内存价格将在2026年第一季度继续攀升。DDR内存定价可能再度上涨30%，而NAND的价格则预计上涨20%。这种上涨趋势预计还将延续一段时间，全球存储市场的供应短缺可能至少持续到2027年第一季度。
根据研究，2026年的DDR市场需求增长率或将达到20.7%，远高于当前的供应能力。而NAND市场的短缺态势预计会一直持续到2026年第三季度。这对于整个供应链来说无疑是一个巨大的挑战，也意味着厂商必须扩充产能或进行战略性资源分配。
五、总结与应对策略随着人工智能技术不断普及以及传统消费电子领域的存储需求稳定增长，未来几年存储市场将呈现供不应求的长期态势。价格的上涨虽然带来了利润空间的改善，但同时也对下游行业造成了成本压力。在这一情况下，如何优化供应链效率、提升生产灵活性，将是存储厂商面对市场挑战时不可忽视的课题。
