“上月26日，最后一支持银行也已取消‘高息高返’，如今市场上几乎难觅踪影。”
在监管和市场双重推动下，汽车消费金融行业已发生重大变化。今年6月以来，多地陆续叫停“高息高返”购车贷款业务，以往“全款不卖，只能贷款”的销售方式逐渐消失，汽车金融正在经历一场前所未有的洗牌。
“高息高返”已在汽车消费市场存在多年，建立了银行、汽车经销商、消费者之间的利益链。
在此模式下，银行为拓展客户资源，给予汽车经销商高额佣金，达客户贷款总额的15%。经销商利用返佣折扣降低购车总价，从而吸引消费者。
以某个案例为例，今年初，张先生通过银行的“高息高返”模式贷款32万元购买一辆车，前两年利息约为2.8万元，但经销商返佣超3万元，相当于两年内“免息”。如果他在两年后提前还款，购车成本低于全款购车至少1万元。
在这种情况下，银行成功发放贷款，经销商提升销量，消费者降低成本。为何如此“三赢”模式仍被叫停？
尽管消费者表面上得利，但可能陷入陷阱。“高息高返”常与“长贷短还”相结合，若在“免息期”后无法偿还余本金，将承担高额利息，使总购车成本超出全款购车。该模式还隐藏着返佣机制不透明、违约条款模糊等问题。有些银行对提前还款限制条件未告知，导致客户面临高额违约金。
从金融机构角度看，尽管“高息高返”增加了客户，但也令银行“自掏腰包”。其核心在于提前还贷客户比例的选择。如果大多数客户在“免息期”后提前还款，银行将面临多重压力，如利息收入减少、返佣成本难回收及信用风险升高。
依赖高额返佣的汽车经销模式，本质上是一种畸形的销售生态。短期内，促进汽车销量激增，市场快速扩张，但长期而言，“无返佣不成交”的恶性竞争破坏市场秩序，导致“价格战”，甚至影响二手车市场，扰乱整个产业链。
深入分析可见，“高息高返”未必是真正“三赢”，实则是信息不对称和隐性成本下的“三方赌局”。今年以来，监管部门及时叫停这一政策，多地银行业协会发布行业自律公约，推动汽车金融合规化运作。
“高息高返”的终结并不意味着汽车金融的停摆，而是标志着其转向透明、理性、健康的发展阶段。未来银行应重新调整发展策略，创新金融产品，提高增值服务，增强消费者的获得感。汽车经销商亦需摆脱金融返佣的依赖，通过提供差异化服务和个性化推荐，实现从“销量竞争”到“服务竞争”的转变。
中国汽车产业要真正做大做强，成熟起来，需要经历市场的考验。这场自上而下的变革，将切断恶性竞争的链条，引领汽车金融走出“内卷式”竞争，重塑行业生态，实现“三方共赢”的目标。
